川普總統第二任期初期：快錢交易員押注製藥與半導體，避開消費信貸與中國貿易

台灣 • 財經 • 04/30 01:30
川普總統第二任期初期：快錢交易員押注製藥與半導體，避開消費信貸與中國貿易

在川普總統第二任期的前100天，美國金融市場劇烈震盪，企業投資創新高但股市表現不佳。面對關稅戰和政策不確定性，對沖基金等交易員調整策略，押注大型製藥、半導體和國際市場，避開消費信貸、運輸及與中國貿易相關產業。CNBC《Fast Money》報導，交易員轉向黃金和海外資產，因美元貶值和市場不確定性。儘管部分企業投資美國，S&P 500和Nasdaq仍下跌，顯示市場對政策前景存疑。

重點更新

04/30 22:31

微軟2025年第三季財報超預期：雲端業務推動營收創新高，股價盤後飆升逾6%

微軟於2025年4月30日公布2025財年第三季財報，營收700.7億美元，年增13%，淨利潤258億美元，年增18%，均超出預期。雲端與AI業務強勁成長，Azure營收年增33%。受此影響，微軟股價在盤後交易中上漲逾6%。

04/30 18:00

歐元區首季GDP增長0.4%超預期，歐股上揚；美國經濟意外萎縮0.3%

2025年第一季，歐元區GDP季增0.4%，高於預期，激勵歐洲股市上揚。美國GDP年化萎縮0.3%，為三年來首次負成長，因進口激增和政府支出減少。歐元區經濟在多國支撐下持續成長，而美國經濟則因貿易逆差擴大和就業增長疲弱而承壓。

04/30 15:30

美國首季GDP萎縮引發股市震盪，台灣36萬母親面臨憂鬱風險

2025年第一季，美國GDP年化下滑0.3%，低於預期的0.4%增長，導致美股三大指數下跌。道瓊指數下跌237點，標普500下跌61點，納斯達克下跌361點。台灣調查顯示約36萬母親有憂鬱傾向，反映家庭與社會壓力。本文探討美國經濟數據與市場反應，並連結台灣母職壓力現況，呈現全球經濟與心理健康的交錯面貌。

04/30 13:03

美國科技巨頭『七雄』股票反彈受挫：微軟等企業獲利增長趨緩

2025年初，美國科技巨頭組成的「七雄」一度反彈，但最新財報顯示獲利增長趨緩，估值壓力上升，市場信心受挫。微軟財報優於預期但股價下跌，因自由現金流利潤率下降及AI投資回報不確定性。整體「七雄」獲利年增率從2024年的52%降至2025年的21.4%。投資人風險偏好轉變，資金流向黃金與其他板塊，分析師對「七雄」評級分歧。

04/30 07:05

美股期指全面下挫：道瓊下跌105點，科技股壓力拖累納指期貨

2025年4月30日台北時間13:31，美股三大指數期貨下跌，道瓊工業指數期貨跌105點至40,553點，跌幅0.26%；標普500指數期貨跌27.25點至5,556.5點，跌幅0.49%；納斯達克100指數期貨跌128點至19,514點，跌幅0.65%。投資者等待美國大型科技企業財報和經濟數據，市場情緒謹慎，壓抑期貨表現。

04/30 01:30

川普總統第二任期初期：快錢交易員押注製藥與半導體，避開消費信貸與中國貿易

在川普總統第二任期的前100天，美國金融市場劇烈震盪，企業投資創新高但股市表現不佳。面對關稅戰和政策不確定性，對沖基金等交易員調整策略，押注大型製藥、半導體和國際市場，避開消費信貸、運輸及與中國貿易相關產業。CNBC《Fast Money》報導，交易員轉向黃金和海外資產，因美元貶值和市場不確定性。儘管部分企業投資美國，S&P 500和Nasdaq仍下跌，顯示市場對政策前景存疑。

04/30 01:01

美國與印度達成首個貿易協議，道瓊指數飆升300點，台積電ADR與特斯拉股價上揚

2025年4月29日，美國商務部長盧特尼克宣布川普政府完成首項貿易協議，待對方政府批准，印度可能是對象。此消息推動美股上漲，道瓊指數升300點，台積電ADR和特斯拉股價上揚。美中貿易衝突加劇，雙方互徵高額關稅，美國對中國商品課徵最高245%關稅，中國對美國商品徵收125%報復性關稅。

04/29 23:01

道指漲300點創六連紅，白宮宣布貿易協議，川普百日股市表現創半世紀最差

2025年4月29日，美股三大指數上漲，道瓊指數升300.03點至40,527.62點，創六連漲紀錄。標普500和那斯達克指數也連續第六日上漲。白宮宣布與未具名國家達成貿易協議，並簽署行政命令調降汽車關稅，推動市場上漲。儘管如此，川普第二任期前100天股市表現為半世紀最差，科技股和小型股指數跌幅顯著，反映市場內部分歧。

04/29 22:32

美國取消中國電商免稅待遇：Temu訂單如何仍免課稅？

2025年4月，美國消費者在Temu平台購物時，發現部分訂單未加收進口費，儘管川普政府已於5月2日取消中國與香港的「de minimis」免稅待遇。此舉引發關注，因高達145%關稅和每件包裹最高200美元的進口費即將實施。本文探討美國「de minimis」制度的法律背景，及Temu和Shein等中國電商如何利用該制度進行跨境銷售，並分析政策變動對其營運模式的影響。

04/29 17:30

美國財政部長貝森特：普通投資者因信任川普總統而堅持持有股票

美國財政部長斯科特·貝森特在4月29日的白宮記者會上表示，儘管市場因川普總統的高關稅政策而波動，普通投資者仍堅持持股，顯示對川普的信任。貝森特引用Vanguard的數據指出，97%的美國人在川普上任後的前100天內未進行股票交易，反映出對其政策的信心。此背景下，川普政府正與多國進行貿易談判，並對中國施壓。

製藥與半導體：被低估的機會

在市場普遍下跌的背景下，部分資產類別因其「避風港」特性而受到快錢交易員青睞。Karen Finerman 表示，大型製藥股目前「嚴重超賣」，且大多數不受川普政府關稅政策直接影響。這使得該板塊成為資金避險的首選之一。

Tim Seymour 則看好半導體產業，稱其為「終極循環股」，目前估值被壓低，未來供需動態將重新啟動。他指出，儘管科技巨頭如 Apple、Nvidia 和 Meta 在川普回歸後市值大幅縮水，但半導體產業的基本面仍具吸引力，尤其是在全球供應鏈重組與美國本土製造投資激增的背景下。

國際市場：MIGA 策略的崛起

Seymour 進一步提出「MIGA」（Make International Great Again）策略，主張在美國市場動盪之際，資金應轉向估值更具吸引力的國際市場。他特別提到德國 DAX 指數自 2024 年底以來表現優於 S&P 500，並預期這一趨勢將持續。這一觀點與摩根士丹利、牛津經濟研究院等機構的觀察一致：投資人正逐步減少對美國資產的配置，轉向歐洲與亞洲市場。

現金為王：防禦性資產的短期吸引力

Dan Nathan 則持更為保守的觀點。他認為「現金將是王者」，並指出即使是傳統防禦性資產如公用事業、消費必需品與美國國債，在關稅引發的經濟衰退中也難以倖免。他建議交易員應保持高度流動性，等待更明確的市場方向。

雙面刃的零售業

Guy Adami 對零售業持雙重看法。他指出，零售業既可能受惠於國內製造回流與就業機會增加，也可能因消費者信心下滑與物價上漲而受創。他強調：「這是一個無法預測的領域，但風險與機會並存。」

高風險區域：運輸、消費信貸與中國曝險

在風險方面，交易員普遍避開與全球貿易密切相關的產業。Finerman 警告，貨櫃運輸業目前雖受益於需求提前拉貨，但若關稅戰持續，將面臨貨量減少與收入下滑的雙重打擊。

Nathan 更進一步指出，「飛機、火車與汽車」等運輸相關產業將首當其衝。他預期與中國貿易關係密切的企業將面臨長期壓力，尤其是在川普政府對中國商品加徵高達 125% 的關稅後。

Seymour 也對消費信貸與可選消費品產業表示擔憂。他認為美國消費者將因高物價與就業市場惡化而收緊支出，進一步打擊這些產業的營收與股價。

快錢資金流向：黃金、現金與海外資產

Tolou Capital Management 的執行長 Spencer Hakimian 表示，該基金已將資產配置從長期美國國債轉向黃金。他指出：「我們認為美元計價的避險資產正面臨信心危機。」這一觀點與美元指數自川普就職以來下跌 9% 的趨勢相符。

此外，Lazard 資產管理部門執行長 Evan Russo 也預期，未來數月將出現更多資金從美國撤出，轉向其他市場。

投資人情緒與市場表現：矛盾與分裂

儘管 Apple、Hyundai 等企業宣布數千億美元的美國投資計畫，S&P 500 與 Nasdaq 分別下跌超過 7% 與 11%，顯示市場對政策前景仍存疑慮。根據《Forbes》報導，美國 800 位億萬富翁在川普第二任期前 100 天內共損失 3,000 億美元，其中 Elon Musk、Jeff Bezos 與 Mark Zuckerberg 損失最為慘重。

與此同時，Berkshire Hathaway 的 Warren Buffett 因持有大量現金與防禦性資產，反而逆勢上漲 13%，成為少數贏家之一。

References

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川普的政策對環保產業有什麼影響？

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川普第二任期前100天，快錢交易員為何看好大型製藥和半導體產業？

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